期货从业资格考试练习题库:基础知识模拟卷1-15
四、综合题
141某小麦经销商在郑州商品交易所做买入套期保值,在某月份小麦期货合约上建仓10手,基差为10元/吨。已知该经销商在套期保值中净盈利3000元,则可推论其平仓时的基差为( )元/吨(不计手续费等费用)。
A10 B20 C-10 D-20
142某交易者预测7月大豆期货合约价格将上升,故买入5手,价格为4010元/吨;价格升至4030元/吨时,买入3手,当价格升至4040元/吨买入2手,则平均买入价为( )元/吨
A4030 B4012 C4022 D4040
143某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约,价格分别是8600元/吨和8650元/吨,平仓时两个合约的期货价格分别为8730元/吨和8710元/吨,则该套利者平仓时的价差为( )元/吨。
A30 B-30 C20 D-20
144在正向市场上,某交易者下达买入5月铜期货合约同时卖出7月铜期货合约的套利限价指令,限价价差为500元/吨,则该指令以( )元/吨的价差成交。
A500元/吨 B不低于500元/吨 C不高于500元/吨 D无法确定
145某交易者以9150元/吨买入5月LLDPE期货合约1手,同时以9250元/吨卖出7月LLDPE期货合约1手,当两合约价差为( )元/吨时,将所持合约同时平仓,以下选项该交易者盈利最大。
A0 B-50 C-100 D-150
146芝加哥商业交易所(CME)3个月面值100万美元的国债期货合约。当成交指数为93.58时,成交价格为( )。
A935800 B983950 C64200 D233950
1479月1日,某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元,?系数为0.9,该基金经理担心后市下跌,决定利用沪深300股指数期货进行套期保值。此时沪深300指数为2700点,12月到期的沪深300指数期货为2825点。该基金要卖出( )份沪深300股指数期货合约。
A110 B115 C117 D119
148当成交指数为95.28时。1000000美元面值的13周国债期货和3个月欧洲美元期货的买方,将会获得的实际收益率分别是( )。
A1.18%.1.19% B1.18%.1.18% C1.19%.1.18% D1.19%.1.19%
149假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为( )万港元。
A75000港元 B756200港元 C766000港元 D750500港元
150某组股票现值100万元,预计隔2个月可收到红利1万元,当时市场利率为12%。如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约,则净持有成本和合理价格分别为( )元。
A19900元和1019900元 B20000元和1020000元
C25000元和1025000元 D3000元和1030000元
解析
四、综合题
141参考答案:D
测试方向:分析能力题
难易程度:中
教材页码:140
解析:郑州商品交易所小麦期货合约1手=10吨,在该题目中,基差=现货价格-期货价格,做买入套保,到期卖出期货合约平仓,买入现货:该经销商在套保中盈利,那么基差应该走弱,3000/(10*10)=30元/吨,基差走弱30元/吨,则平仓时的基差应为-20元/吨。
142参考答案:C
测试方向:计算题
难易程度:中
教材页码:159
解析:(4010*50+4030*30+4040*20)/100=4022。
143参考答案:D
测试方向:计算题
难易程度:难
教材页码:164
解析:建仓时价差=高价-低价=7月份豆油期货合约价格-5月份豆油期货合约价格=平仓时计算价差沿用建仓时的公式,平仓时价差=8710-8730=-20元/吨。
144参考答案:B
测试方向:分析能力题
难易程度:中
教材页码:166
解析:在正向市场上,远月份的期货合约价格大于近月份的期货合约价格,因此在该题目中,7月份铜期货合约的价格高于5月份铜期货合约的价格。
145参考答案:D
测试方向:计算题
难易程度:中
教材页码:170
解析:这属于牛市套利,在正向市场相对于卖出套利,只有当价差缩小时会盈利,因此当价差为-150时,价差缩小得最小(开始时价差为100元/吨),所以此时盈利最大。
145参考答案:B
测试方向:计算题
难易程度:难
教材页码:289
解析:当成交指数为93.58时,意味着年贴现率为1-93.58%=6.42%,即3个月的贴现率为6.42%/4=1.605%,也及意味着以100万*(1-1.605%)=983950美元的价格成效100万美元面值的国债。
147参考答案:D
测试方向:计算题
难易程度:中
教材页码:336
解析:应该卖出的期货合约数:1.12*10^8/(2825*300)*0.9≈119(张)。
148参考答案:C
测试方向:计算题
难易程度:难
教材页码:302
解析:在13周国债中,年贴现率为100%-95.28%=4.72%,3个月的贴现率为4.72%/4=1.18%/(1-1.18%)=1.19%;3个月欧洲美元期货的实际收益率为(100%-95.28%)/4=1.18%。
149参考答案:B
测试方向:计算题
难易程度:难
教材页码:341
解析:资金占用75万港元,相应的利息为75万港元*6%*3/12=11250(港元):一个月后收到红利5000港元,再计剩余两个月的利息为5000*6%+2/12=50港元,本利和共计为5050港元;净持有成本=11250-5050=6200港元;该远期合约的合理理论价格应为750000+6200=756200港元。
150参考答案:A
测试方向:计算题
难易程度:中
教材页码:341
解析:资金占有成本为:1000000*12%*3/12=30000;红利本息和为:10000+10000*12%*1/12=10100;净持有成本为:30000-10100=19900元。
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